KCGI자산운용이 독립계 자산운용사 중 최초로 생애주기펀드(TDF) 순자산 5000억원을 넘어섰다. 퇴직연금 시장의 성장과 양호한 수익률을 디딤돌 삼아 순자산 증가를 이끌어냈다.
8일 금융투자업계에 따르면 KCGI자산운용은 4월 2일 ‘KCGI프리덤적격TDF’ 시리즈 순자산 5000억원을 돌파했고 7일에는 5100억원을 넘어섰다. 금융지주 혹은 금융복합그룹 계열사가 아닌 독립계 자산운용사 중에서는 가장 빠른 TDF 순자산 증가 속도를 나타냈다.
TDF는 투자자가 설정한 은퇴 예상 연도를 빈티지(은퇴 목표시점)로 잡은 뒤 생애주기(글라이드패스)에 따라 주식 등 위험자산과 채권 등 안전자산 비중을 조정하는 펀드를 말한다. 지금은 국내 운용사 중 19곳이 TDF 시리즈를 운용 중이다.
현재까지는 몸집이 큰 금융지주 및 금융복합그룹 계열 자산운용사가 TDF 시장에서 높은 점유율을 차지하고 있다. 7일 TDF 순자산총액 기준 시장점유율 1위인 미래에셋자산운용(29%)부터 8위 키움투자자산운용(3%)까지 모두 금융지주 및 금융복합그룹 계열사에 속한다.
KCGI자산운용은 시장점유율 2%로 9위에 이름을 올렸다. 점유율은 아직 낮지만 순자산총액 성장 속도는 빠르다. KCGI자산운용은 2020년 12월 첫 TDF 상품을 내놓았고 2024년 11월 순자산총액 3000억원을 넘어섰는데 5개월 만에 2000억원 규모가 추가로 늘었다.
KCGI자산운용은 양호한 수익률을 최근의 빠른 TDF 순자산 확대 원인으로 제시했다. 펀드운용사 펀드가이드에 따르면 KCGI프리덤적격TDF 시리즈 펀드 28종의 올해 초부터 4월 7일까지 평균 수익률은 7.94%로 국내 TDF 운용사 중 2위다.
같은 기간 TDF 빈티지별 수익률을 살펴보면 KCGI자산운용은 2030년 3위(4.45%), 2035년 1위(6.97%), 2040년 2위(7.23%)를 차지했다. KCGI프리덤적격TDF 시리즈의 최근 5년 평균 수익률도 3월 31일 기준 49.5%로 업계 2위에 올랐다. TDF는 퇴직연금 투자 비중이 큰 만큼 장기수익률 역시 중요한 수익지표다.
KCGI프리덤적격TDF 시리즈의 5년 평균 샤프지수도 0.59로 집계돼 전체 운용사 TDF 펀드 중 상위 24%에 들어갔다. 샤프지수는 같은 위험 상황에서 TDF가 수익을 얼마나 잘 내는지 보여주는 위험 대비 초과수익률을 말한다.
KCGI자산운용은 “한국인 생애주기에 최적화된 자체 글라이드패스를 개발해 TDF에 적용했다”며 “자사의 우량한 모펀드를 중심으로 모자형 구조를 만들고 다수의 백데이터 분석을 통해 최적화된 포트폴리오를 운용한 것이 주효했다”고 설명했다.
퇴직연금 시장의 빠른 성장도 KCGI자산운용의 TDF 순자산 증가에 한몫했다. 퇴직연금 적립액은 2025년 말 500조원을 넘어섰는데 TDF는 퇴직연금 계좌를 통해 투자할 수 있는 주요 펀드다.
실제로 KCGI프리덤적격TDF 시리즈의 클래스별 가입 비중을 살펴보면 퇴직연금이 77.1%로 가장 많았다. 그 뒤를 개인연금(19.8%)과 일반(3.1%)이 이었다. KCGI프리덤적격TDF는 퇴직연금 적립금의 100%까지 투자 가능한 ‘적격 TDF’이기도 하다.
