올해 2분기 전체 퇴직연금 적립금이 45조원 넘게 늘었지만 보험사의 시장점유율은 오히려 하락했다. 보험사 적립금도 4조원 넘게 늘었지만 시장 평균 성장률에는 미치지 못했다.
특히 보험사 증가분의 상당 부분이 자사계열사에서 발생한 반면 기타 사업자 적립금 증가폭은 상대적으로 작았다.
28일 금융감독원 통합연금포털에 따르면 올해 2분기 말 전체 퇴직연금 적립금은 553조8779억원으로 전분기보다 8.9% 증가했다.
이 가운데 보험사의 적립금은 107조3206억원으로 4조3882억원(4.3%) 늘었다. 적립금은 증가했지만 전체 시장에서 보험사가 차지하는 비중은 20.2%에서 19.4%로 0.8%포인트(p) 하락했다. 반면 증권사는 같은 기간 적립금이 141조6797억원에서 165조468억원으로 16.5% 증가했다. 시장점유율도 27.9%에서 29.9%로 높아졌다.
보험사 증가분 77%는 자사계열사
보험사의 적립금 증가 내용을 들여다보면 자사계열사와 기타 사업자 간 차이가 두드러진다.
보험사 전체 자사계열사 적립금은 1분기 말 32조9037억원에서 2분기 말 36조2887억원으로 10.3% 늘었다. 반면 기타 사업자 적립금은 70조277억원에서 71조304억원으로 1.4% 증가하는 데 그쳤다.
보험사 전체 증가액 4조3882억원 가운데 자사계열사 증가분이 약 77%를 차지한 셈이다. 다만 자사계열사 물량 증가는 계열사 적립금 확대나 사업자 간 이동 등 여러 요인이 반영될 수 있어 이를 외부 고객 유치와 직접 비교하기는 어렵다.
회사별로 보면 삼성생명이 계열사 영향이 컸다. 삼성생명 적립금은 1분기 말 53조4763억원에서 2분기 말 57조3963억원으로 3조9200억원(7.3%) 증가했다. 이 가운데 자사계열사 적립금이 3조2847억원 늘었고 기타 사업자는 6354억원 증가했다. 삼성생명의 증가액은 보험업권 전체 증가액의 약 89%에 달했다.
반면 교보생명은 전체 증가액 3797억원 가운데 기타 사업자 증가분이 3492억원으로 대부분을 차지하는 등 회사별로 적립금 확대 배경에는 차이가 나타났다.
DB 중심 보험사…DC·IRP는 증권사로
업권별 성장 속도 차이는 퇴직연금 유형에서도 나타난다. 보험사의 2분기 말 적립금 가운데 확정급여(DB)형은 81조1694억원으로 약 76%를 차지했다. 확정기여(DC)형은 19조4644억원, 개인형퇴직연금(IRP)는 6조6868억원이었다.
반면 증권사는 가입자가 직접 운용하는 DC형과 IRP를 중심으로 적립금이 빠르게 늘었다. 특히 증권사의 원리금 비보장 상품 적립금은 1분기 말 71조3316억원에서 2분기 말 96조4617억원으로 35.2% 증가했다.
보험사의 경우 퇴직연금 적립금이 감소한 것은 아니지만 다른 업권에 비해 성장 속도가 느려 입지가 축소된 셈이다. 여기에 보험사의 적립금 증가도 외부 사업자보다는 자사계열사 물량에 더 크게 의존한 것으로 나타나면서 향후 외부 고객 확보가 보험사의 퇴직연금 경쟁력을 가늠하는 변수가 될 전망이다.
보험사들도 DC·IRP 고객 확보를 위한 대응에 나서고 있다. 삼성생명은 이달부터 가입 시점이나 채널, 적립금 규모와 관계없이 모든 IRP 계좌의 운용관리·자산관리 수수료를 전액 면제하기로 했다. 삼성생명은 이에 앞서 퇴직연금 ETF 거래 시스템을 개편해 정기적으로 ETF를 매수하는 'ETF 모으기'와 여러 ETF를 한 번에 거래하는 '일괄매매' 기능을 도입하기도 했다.
한화생명의 경우에도 DC·IRP계좌에서 ETF 거래를 지원하기 위한 시스탬 개발에 착수했다. 교보생명은 700여개가 넘는 ETF를 제공하는 오픈 라인업 체계를 구축하고 정기매수와 자동 상품 변경 기능 등을 운영 중이다.
보험업계 관계자는 "저금리 시기에는 보험사가 은행이나 증권사보다 조금 더 높은 금리를 제공하면서 안정적으로 자금을 운용하려는 수요를 가져올 수 있었다"면서 "하지만 지금은 수익성을 중시하는 가입자들이 증권사를 선택하는 만큼 보험사가 가입자를 유치하는 데도 한계가 있다"고 설명했다.
다만 "시장의 파이가 커진 만큼 보험업권에서도 이 시장을 놓칠 수 없기 때문에 고객의 성향에 맞춰 안정성을 유지하면서 수익성을 보완하는 상품과 운용 전략을 마련하려는 것"이라고 말했다.
