[공모주달력]2차전지 장비업체 제일엠앤에스 수요예측

최성준 기자 csj@bizwatch.co.kr
2024.03.31(일) 08:00

신한스팩12호 2~3일 청약.. 아이엠비디엑스 3일 상장

4월 첫째 주 공모주 일정 확인해 볼게요.

이번 주에는 기업인수목적회사(SPAC)인 신한스팩13호와 제일엠앤에스가 수요예측을 진행해요. 공모 청약 일정은 신한스팩12호 단 한 건만 준비돼 있어요.

두산로보틱스의 6개월 의무보유 해제일도 다가왔어요. 현재 공모가보다 약 240% 오른 가격에 거래되고 있는데요. 3.7%의 물량이 시장에 풀리는 만큼 주목할 필요가 있어요.

채무 상환위해 공모 나서는 제일엠앤에스

4월 5일부터 수요예측을 시작하는 제일엠앤에스는 2차전지 제조 과정 중 믹싱(Mixing) 공정에 활용하는 믹싱 장비를 설계하고 제조하는 기업이에요.

2차전지를 제조할 때는 양극과 음극판을 만드는 전극 공정, 전극과 원재료를 조립하는 조립 공정, 최종적으로 2차전지에 전기적 특성을 부여하는 화성공정을 진행해요.

믹싱 공정은 가장 첫 번째 공정인 전극 공정에 필요해요. 가루 형태의 양극재와 음극재를 섞어 고체와 액체의 혼합물 상태인 슬러리(Slurry) 형태로 만드는 공정이에요. 2차전지의 구성 물질을 균일하게 혼합해 효율성과 안정성을 확보하기 위한 과정이죠.

지난 2022년 기준 2차전지 믹싱장비 매출액 비중은 전체 매출액의 81.65%를 차지했고요. 지난해에는 99.49%나 차지했어요. 수익성은 대부분 2차전지 관련 사업에서 나오고 있어요. 주요 고객사는 삼성SDI, LG에너지솔루션, 노스볼트(Northvolt)에요.

제일엠앤에스는 240만주를 모두 신주로 발행할 예정이에요. 희망 공모가격은 1만5000~1만8000원. 공모자금은 빚을 갚기 위해 쓸 예정이에요. 채무 상환으로 재무구조를 개선해 장기 사업계획 상 필요한 자금을 추가로 조달한다고 해요.

희망 공모가격은 2차전지 장비 전문기업 피엔티, 윤성에프앤씨, 이노메트리, 엔시스와 주가수익비율(PER)을 비교해서 결정했어요. 4개 회사의 PER은 2022년 3분기~2023년 3분기를 기준으로 측정했고, 제일엠앤에스는 2024년 추정 순이익(247억원)을 기준으로 계산했어요.

제일엠엔에스의 최근 3개년 실적을 확인해 보면 매출액과 영업이익은 오르는 추세를 보이지만 순이익은 적자를 기록하고 있어요. 지난해에도 44억원의 적자를 기록했어요.

회사는 적자의 이유로 2020년 발행한 신주인수권부사채(BW)와 상환전환우선주(RCPS)로 인한 파생상품평가손실을 2021년부터 2023년까지 인식했기 때문이라고 설명했어요. 다만 BW와 RCPS가 전량 보통주로 전환돼 추가로 파생상품평가손실이 수익성에 영향을 미칠 가능성이 낮다고 강조했어요.

최근 이익을 내지 못하는 만큼 제일엠앤에스는 테슬라 요건(이익미실현 기업 특례상장)으로 상장을 준비하고 있어요. 따라서 공모주 투자자들은 환매청구권을 받을 수 있어요. 환매청구권은 공모주 가격이 내려가면 증권사가 90% 가격으로 환불해 주는 제도인데요. 상장일부터 3개월까지 공모주 투자자는 주관사 KB증권에 공모주의 90% 가격으로 환불을 요청할 수 있어요.

다만 환매청구권을 사용할 때는 공모주에만 환매청구권이 주어진다는 점을 유의해야 해요. 상장 이후 매수한 주식에 대해서는 환매청구권이 주어지지 않아요.

상장 후 유통 가능한 물량은 17.34%에요. 앞서 말했던 RCPS의 보통주 전환권 행사로 상장 후 5영업일 이내에 251만8590주가 보통주로 전환하는 점도 유의해야 해요. 다만 즉시 시장에 나오진 않아요. 151만1154주(7.3%)는 1개월, 나머지 100만7436주(4.9%)는 3개월간 의무 보유 대상이에요.아이엠비디엑스 코스닥 상장

암 진단 전문 기업 아이엠비디엑스가 3일 코스닥 시장에 상장해요. 공모 청약 경쟁률이 2654.2대 1로 엄청난 참여도를 보였는데요. 상장 이후에도 흐름을 이어나갈 수 있을지 봐야겠네요. 아이엠비디엑스 공모가격은 1만3000원으로, 상장 당일 가격제한폭은 7800~5만2000원 사이.

4일에는 한싹의 6개월 의무보유확약 물량 4만1672주(0.8%)가 해제돼요. 현재 주가는 1만4000원 수준으로 공모가격 1만2500원보다 소폭 높은 상황이에요.

5일에는 두산로보틱스의 6개월 의무보유확약 물량 240만2167주(3.7%)가 시장에 풀려요. 제법 많은 물량인데요. 현재 주가(8만8000원)가 공모가 2만6000원을 훌쩍 넘어서고 있는 상황이에요.

같은 날 삼현의 15일 해제물량 1만2400주(0.1%)도 풀려요. 현재 4만4000원대에서 거래되고 있어 공모가 3만원보다 높은 가격을 유지하고 있어요.