KB증권이 올해 1분기에 전년 동기 대비 2배 이상 많은 영업이익을 거뒀다. 국내증시 상승세를 타고 주식거래가 늘어나면서 관련 수수료수익도 같이 급증한 영향을 받았다. 다만 기업금융(IB) 부문은 상대적으로 부진했다.
국내증시 호황에 브로커리지 호실적 견인
23일 KB금융지주 공시에 따르면 KB증권은 1분기 연결기준으로 영업이익 4513억원, 순이익 3478억원을 거뒀다. 지난해 같은 기간보다 영업이익은 102.6%, 순이익은 93.3% 급증했다.
국내증시 호황으로 주식위탁매매(브로커리지)가 늘어난 점이 1분기 호실적을 뒷받침했다. KB증권은 브로커리지 수수료수익을 자산관리(WM) 부문에 포함한다. KB증권의 1분기 자산관리 매출총이익(총영업이익)은 5099억원으로 전년 동기 2177억원보다 134.2% 증가했다.
브로커리지에 관련된 개인고객 위탁자산이 1663억원으로 지난해 같은 기간 886억원의 2배 가까이 증가했다. 같은 시기에 국내증권 시장거래대금에서 KB증권의 시장점유율도 6.8%에서 7.4%로 높아졌다.
KB증권은 브로커리지 시장에서 기관고객을 더욱 많이 유치하는 데도 성공했다. 1분기에 KB증권이 약정한 기관주식 시장거래대금은 855억원으로 전년 동기 213억원의 4배를 넘어선다. 기관주식 시장거래대금 시장에서 KB증권 점유율도 10.4%에서 12.6%로 상승했다.
IPO·유상증자 감소에 IB 매출은 줄어
KB증권은 기업금융(IB)에서는 부진한 모습을 보였다. IB 부문의 1분기 매출총이익은 614억원으로 지난해 같은 기간 874억원보다 29.7% 줄었다. 자산관리 및 세일즈앤트레이딩(S&T)과 공통·기타 등 다른 부문 매출총이익이 모두 전년 동기 대비 증가한 것과 다른 모습이다.
KB증권이 강점을 보였던 기업공개(IPO) 주관 실적이 좋지 않았다. KB증권은 1분기에 리센스메디컬 외에는 다른 IPO 주관 실적이 없다. 지난해 1분기에는 LG CNS를 비롯해 전체 6건의 IPO를 주관했다.
KB증권은 1분기에 대한광통신의 549억원 규모 유상증자를 주관했다. 지난해 같은 기간에는 현대바이오(859억원), 대한광통신(220억원), DH오토웨어(144억원) 등 3건을 주관했다. 1분기 유상증자 시장이 한산했던 영향도 있지만 전체 주관 건수도 3건에서 1건으로 줄었다.
이와 관련해 KB증권은 "대내외적 불확실성 리스크가 커지면서 시장 변동성이 이어졌지만 기업금융 중심의 안정적 실적 기반을 쌓고 있다"며 "글로벌 채권발행시장(DCM)과 주식발행시장(ECM) 및 인수금융 경쟁력 강화 등을 지속하고 있다"고 밝혔다.
수익성 확대에 KB금융지주도 지원사격
다만 KB증권의 기업금융 투자 여력은 향후 더욱 커질 것이라는 예상에 힘이 실린다. KB증권은 은행계 금융지주 계열사이기 때문에 독립계 증권사보다 엄격한 자본적정성 관리를 받는다. 이 때문에 대규모 자금 조달이 필요한 기업금융에 상대적 약점을 안고 있다.
그런데 올해 1분기 KB금융그룹 전체 수수료수익의 72.3%를 비은행 계열사가 차지했다. 비은행 계열사 중 가장 몸집이 큰 KB증권의 호실적이 뒷받침한 결과다. 이 때문에 지주사인 KB금융지주는 증권에 위험가중자산(RWA)을 좀 더 배분할 가능성을 내비쳤다.
나상록 KB금융지주 재무담당 전무는 23일 KB금융지주 1분기 실적 컨퍼런스콜에서 "그룹 RWA에서 은행이 70%, 증권이 15%가량을 차지하고 있다"며 "성장성과 수익성 높은 부문에 RWA를 집중 배분하는 원칙을 지키겠다"고 밝혔다.
그러면서 나 전무는 "KB증권의 경우 지난해 자기자본이익률(ROE)이 그룹 전체 ROE를 웃돌아 올해 초 7000억원 규모의 유상증자를 단행했다"고 덧붙였다. 이 유상증자가 완료되면 KB증권 자기자본은 7조7000억원 수준으로 국내 증권사 중 4위에 오른다.
