키움투자자산운용이 인공지능(AI)을 비롯한 여러 분야의 미국 기술기업 중 성장 가능성이 큰 종목에 투자하는 상장지수펀드(ETF)를 내놓는다. 키움투자자산운용은 최근 ETF 시장점유율 경쟁에서 다소 주춤했는데 새 ETF를 통해 반등 발판을 마련할지 시선이 쏠린다.미국 혁신 성장기업 투자하는 ETF 12일 출시
이경준 키움투자자산운용 ETF운용본부장은 8일 유튜브로 열린 온라인 간담회에서 ‘KIWOOM 미국AI테크하이베타’ ETF 상품 운용전략을 설명했다. 이 ETF는 ‘하이베타’ 전략을 채택해 미국 혁신기술 기업에 투자하는 상품으로 12일 상장한다.
하이베타는 대규모언어모델(LLM) AI를 활용한 키워드 분석으로 투자할 기업을 찾아낸 뒤 시장 민감도를 나타내는 ‘베타’ 값이 높은 상위 30종목 위주로 자산을 분산투자하는 전략을 말한다. 이 ETF는 시가총액과 베타 값을 50%씩 반영한 가중 방식으로 편입종목 비중을 결정한다.
이 본부장은 “베타 값이 높은 기업 주식일수록 상승장일 때 급등하고 시장이 빠지는 국면에서 급락한다”며 “미국 S&P500 베타 값이 1일 때 테슬라의 베타 값은 2.3 정도로 시장 변동성에 더욱 크게 반응한다”고 설명했다.
키움투자자산운용은 KIWOOM 미국AI테크하이베타 ETF 투자 기업을 결정하는 과정에 'AI'와 '프론티어 테크'라는 2가지 키워드를 도입했다. AI 산업군뿐 아니라 미래 혁신기업까지 투자대상에 포섭하는 것이 목적이라는 설명이다.
KIWOOM 미국AI테크하이베타 ETF는 상장 날짜 기준으로 투자 포트폴리오에 AI 반도체와 데이터센터, 광통신, 우주 테마 기업이 다양하게 들어간다. 구체적 예시는 메모리반도체 기업 샌디스크, AI 데이터센터에 냉각수를 공급하는 버티브홀딩스, 연료전지 기업 블룸에너지 등이다.
투자 포트폴리오 재조정(리밸런싱)도 분기마다 진행한다. 이 본부장은 “이 ETF의 구성 종목을 분기마다 업데이트해 특정 테마가 소멸할 위험을 낮췄다”며 “태마 급등주를 지속 발굴하고 분산투자하는 만큼 연금 등 장기투자 상품으로도 적절할 것”이라고 말했다.
하이베타 전략으로 고른 기업은 주가가 시장보다 변동성이 큰 만큼 ‘하이리스크 하이리턴(고위험 고수익)’ 패턴을 보인다. 이를 고려해 키움투자자산운용은 KIWOOM 미국AI테크하이베타 ETF의 투자자산 중 기업 1곳이 차지하는 비중을 최대 10%로 제한했다.
새 ETF에서 드러나는 키움운용 ETF 경쟁 고민
KIWOOM 미국AI테크하이베타 ETF는 키움투자자산운용의 고민을 간접적으로 나타내는 신상품이기도 하다. 키움투자자산운용은 그동안 장기투자를 고려한 패시브 ETF 중심으로 상품을 내놓았지만 시장 호응이 상대적으로 적었기 때문이다.
키움투자자산운용은 지난해 3월 ETF 브랜드를 KIWOOM으로 리브랜딩했다. 비슷한 시기에 미래에셋자산운용 출신인 이경준 본부장을 영입했다. 그 뒤 2025년 5월부터 최근까지 1년 동안 신상품 10종을 내놓는 등 ETF 라인업도 확대했다.
이 ETF 10종을 살펴보면 8종이 해외 투자형 상품이다. ‘KIWOOM 미국S&P500배당다우존스비중전환’처럼 시가총액 상위 종목뿐 아니라 하락기에 배당주 비중을 확대하는 방식으로 리스크 관리에 중점을 둔 상품 비중도 크다.
‘KIWOOM 미국고배당&AI테크’나 ‘KIWOOM 미국S&P500&골드’처럼 특정 테마 2종을 혼합한 상품도 나왔다. 테마 2종을 섞어 한 테마가 하향세를 타더라도 나머지 테마가 수익을 일정 부분 보충하는 방식이다.
이는 곧 비교적 안정적인 수익을 추구하는 해외주식형 ETF 투자자를 겨냥한 상품이 많았다는 뜻이다. 그러나 이런 방향성과는 달리 지난해 중순부터 최근까지 국내증시가 호황을 누리고 있고, 단타 매매가 많은 테마형 ETF가 인기를 끌었다.
키움투자자산운용은 최근 ETF 시장점유율 중위권 경쟁에서 밀리는 모습도 보였다. 키움투자자산운용은 4월 말 순자산총액 기준 점유율 1.4%로 9위를 차지했다. 3월 말 7위에서 타임폴리오자산운용과 NH아문디자산운용에 밀려 두 계단 떨어졌다.
이런 상황에서 키움투자자산운용은 최근 삼성전자와 SK하이닉스 주식에 자산의 50% 정도를 투자하고, 나머지를 채권에 넣는 ‘KIWOOM 삼성전자&SK하이닉스채권혼합50’ ETF를 출시했다. 최근 인기를 끄는 ‘삼전닉스’ 채권혼합형 ETF 상품 경쟁에 뛰어든 것이다.
이번 KIWOOM 미국AI테크하이베타 ETF 역시 AI 테마를 내세우면서 이전에 내놓은 ETF와는 다소 다른 모습을 보였다. 그러면서도 미국주식 투자와 하이베타 전략을 채택해 키움투자자산운용 고유의 색깔을 지키려는 태도도 엿보인다.
