금융투자협회와 자산운용업계가 금융당국이 지난 12일 발표한 인프라펀드 회계기준 완화방침에 대해 적극적인 투자확대 의지로 화답했다고 18일 밝혔다.
그동안 금융회사가 인프라펀드에 투자하면 펀드 가치 변동분을 매년 당기손익(FVPL)으로 인식해 자본활용성에 제약요소로 작용했다. 가령 100억원짜리 펀드가 150억원으로 가치가 증가하면 그 해 손익계산서에 50억원 이익이 잡히는 반면, 50억원으로 가치가 감소하면 손익계산서에 50억원 손실로 표시된다.
이에 따라 장기 프로젝트의 특성상 손익 변동성이 큰데 반해 모든 변화를 매년 손익계산서에 반영하면서 실적과 자본건전성 지표 등에 악영향을 미쳤다. 금투협에 따르면 인프라펀드 시장 규모는 2020년 2조1000억원에서 올해 6000억원으로 쪼그라들었고, 보험업권은 신규 투자가 전혀 없었다.
금투협은 이러한 회계적 불확실성 해소를 위해 회계기준원에 공식 질의를 신청했고, 회계기준원은 '영구폐쇄형 펀드(만기가 정해지지 않은 폐쇄형 펀드)'의 가치 변동분을 기타포괄손익(FVOCI)으로 인식할 수 있다는 해석을 내놨다.
기타포괄손익은 기업의 당기순이익에는 반영되지 않고, 재무제표 자본에 누적되는 평가 변동을 뜻한다. 다시 말해 당기 실적에는 영향을 주지 않지만, 회사의 자산가치에는 반영되는 항목이다.
자산운용업계는 영구폐쇄형 펀드를 통해 후순위 대출이나 지분투자 같은 고위험 영역에 자금을 공급할 예정이다. 특히 정부는 올해 18조5000억원 규모의 도로·철도·환경 분야 신규 사업을 추진할 계획인데, 이번 제도 개선으로 민간자금 조달이 원활해지면 사업 집행 속도에도 힘이 붙을 것으로 기대된다는 설명이다.
이창화 금융투자협회 자산운용·부동산본부장은 "관계당국의 적극적 지원으로 장기 인프라사업에 투자할 수 있는 상품 출시가 가능해졌다"며 "협회는 금융당국과 협의해 업계의 펀드규약 마련을 지원하고 영구폐쇄형 펀드가 민자사업 활성화에 기여할 수 있도록 하겠다"고 말했다.
