공시줍줍의 새 코너 '신규상장기업 이력서'. 이번 주인공은 자금을 모아 중소벤처기업에 투자해 수익을 내는 벤처캐피탈(VC) '스톤브릿지벤처스'예요.
15~16일 청약을 진행하는 스톤브릿지벤처스는 크래프톤, 우아한형제들 등 이름만 대도 유명한 기업에 투자해 수익을 얻은 회사예요.
신규상장 기업은 규모가 크고 유명한 기업보다 대부분 투자자들에게 익숙하지 않은 기업들이 많죠. 그래서 공시줍줍이 준비했어요. 코스닥시장 상장을 준비하는 '스톤브릿지벤처스'가 어떤 회사인지, 투자 시 주의할 점은 무엇인지 등 투자 판단에 도움이 될 수 있는 내용을 담았어요.
① 경력사항(사업분야)
- 자금을 모아 중소벤처기업에 투자하는 벤처캐피탈(VC) 회사. 스타트업 등 기술기반 초기기업에 투자해 해당 기업의 상장이나 M&A(인수·합병) 등을 통해 수익 창출.
- ICT플랫폼, 소프트웨어, AI(인공지능), 게임 등에서 유망종목을 발굴해 투자해 옴.
- 벤처투자조합 13개, 사모투자합자회사 5개로 합산 운용자산 9339억원. 최근 5년간 운용자산 연평균 성장률은 26.3% 수준.
- 투자금 회수완료 기업으로는 크래프톤, 우아한형제들(배달의민족), 펄어비스 등이 있음. 크래프톤 35배, 우아한형제들 9.1배, 펄어비스 7.1배 수익을 거둠.
- 매출 2019년 189억원, 2020년 245억원, 2021년 3분기 312억원으로 증가 추세. 같은 기간 영업이익률은 2019년 45.3%, 2020년 59.9%, 2021년 3분기 71.6%로 증가.
② 희망사항(공모청약)- 공모가산정 시 에이티넘인베스트, 컴퍼니케이, 나우아이비캐피탈 등 5개사 비교대상으로 삼아 결정. PER(주가수익비율, 기업의 주가가 주당순이익의 몇 배인지를 나타내는 지표)방식을 활용해 계산함.
- 9일~10일 기관투자자 수요예측 결과 희망공모가(9000원~1만500원) 하단인 9000원보다 낮은 8000원에 공모가 확정. 하단 보다 낮은 금액에 사겠다는 기관투자자가 147건(총 참여건수의 53.6%)을 기록.
- 수요예측 이후 공모예정주식수 450만주에서 405만주로 축소. 신주모집 270만주(66.7%)는 그대로 두고, 최대주주 구주매출 180만주→135만주(33.3%)로 줄임. 최대주주 에프브이홀딩스 매출금액 108억원.
- 공모자금 324억에서 회사몫 공모자금은 216억원(66.7%). 공모자금 전액은 기존 펀드 및 신설펀드에 2025년까지 순차적으로 출자할 계획.
- 청약일 15~16일. KB증권(일반배정 배정수량 50만6250주), 삼성증권(배정수량 50만6250주)에서 청약 진행. 증거금환불일 18일. 상장예정일 25일.
③ 기타사항(투자자 유의사항)
- 투자자금 회수기간 통상 8~10년으로 매분기 고른 실적 내기 어려움. 스타트업 붐으로 자금유입이 확대되는 가운데 정부 벤처활성화 정책으로 VC 진입장벽 낮아져 경쟁 심화. VC 상장으로 더 많은 자금이 몰릴 경우 버블 우려도. 작년말 상장한 대형 VC KTB네트워크는 현재 공모가 밑도는 상황.
- 상장직후 유통물량 22.75%, 상장 1개월 후 10.21%, 3~6개월 후 3.15% 추가 락업 해제.
- 교환사채 발행 주식 182만주(공모후 상장주식의 10.2%). 상장후 추가 물량부담 변수. 교환가격이 공모가보다 크게 낮은 5479원이어서 상장후 차익물량 가능성 주의(상장후 1개월은 의무보유)
- 상장 직후 스톡옵션 33만주(행사가 1998원) 행사 가능. 4월 이후 행사가능 물량 15만3000주 (행사가 1998원) 추가로 풀려. 2023년 4월 18만7000주(행사가 4297원) 행사시기 추가 도래.
④ 가족관계(지배구조)
- IMM인베스트먼트 인적분할→에프브이홀딩스→물적분할로 설립
- 최대주주 에프브이홀딩스 구주매출 후 보유지분 96.96%→74.1%. 교환사채 전량 주식 교환시 지분율 63.9%까지 하락할 수 있음.
*상장 공모 예정 기업의 일정은 수시로 바뀔 수 있어요. 일정이 바뀌면 본문 내용 수정 후 아래 공시줍줍 안내 그래픽 밑에 별도로 적어놓을게요.
