[공시줍줍]공모주달력 9월 5~8일

박수익 기자 park22@bizwatch.co.kr
2022.09.04(일) 08:00

추석연휴가 있는 9월 첫째 주 공모주 일정을 알아볼게요.

이번 주에는 부동산투자신탁회사(REITs) KB스타리츠, 반도체 생태계의 최전방을 담당하는 오픈엣지테크놀로지가 공모 청약에 앞서 수요예측을 실시해요.

먼저 6~7일 수요예측에 나서는 KB스타리츠(공시 회사명: 케이비스타위탁관리부동산투자회사)는 올해 2월 설립한 리츠인데요.

리츠는 투자자들의 자금을 모아 건물이나 땅과 같은 부동산에 투자하고, 부동산에서 얻은 이익을 다시 투자자에 배당하는 것이 목적인 회사이죠. 좀 더 쉽게 설명하면, 개인이 통째로 사기 어려운 부동산을 여러 명의 투자자(리츠 주주)가 함께 매입해서 지분만큼 이익을 나누는 구조.

리츠 공모주에 투자할 때는 ①어떤 부동산에 투자하는지 ②배당수익률을 어느 정도로 제시하는지 두 가지는 꼭 살펴봐야 해요.

KB스타리츠가 투자하는 부동산은 유럽에 있는 오피스빌딩이고요. 구체적으로는 벨기에 연방정부 부처가 입주해있는 브뤼셀의 노스갤럭시타워, 영국 런던 근교의 삼성전자 유럽총괄본부(HQ) 건물이 현재 투자 중인 자산이에요.

해당 건물은 각각 2031년, 2039년까지 장기임대계약이 맺어져 있고, 매년 물가지수와 연동해 임대료를 조정하는 조건이에요.

다만 KB스타리츠가 직접 해당 건물을 보유한 것은 아니고, 지분 100%를 보유한 자(子)리츠(KB스타갤럭시타워리츠)를 통해 노스갤럭시타워에 투자 중이고, LB영국부동산펀드의 수익증권을 매입하는 방식으로 삼성유럽HQ건물에 투자 중이죠. 이러한 방식을 '재간접리츠'라고 해요.

KB스타리츠는 상장공모 전 사모 방식의 유상증자를 통해 조달한 자금(3465억원)으로 해당 자산을 보유한 자리츠와 펀드에 투자했고, 이번 상장 공모로 확보할 자금(1535억원)도 같은 방식으로 투자할 예정이에요.

KB스타리츠는 투자설명서를 통해 예상 배당률 7%대로 제시하고 있어요. 7%라는 수치는 공모가(5000원) 기준이어서 금액으로 따지면 연간 1주당 350원 수준의 배당금을 예상할 수 있겠죠.

KB스타리츠를 포함한 리츠 투자와 관련해 더 자세한 내용은 '공시줍줍 유튜브- 리츠(REITs) 꼭 봐야 할 두 가지' 영상에 알차게 담아봤으니 참고해주세요.

7~8일 수요예측을 하는 오픈엣지테크놀로지는 우리나라 주식시장에서는 다소 생소한 사업을 하는 곳인데요. 시스템반도체 IP(지적재산) 기술을 개발하는데 이 분야로 상장하는 첫 회사라고 하네요.

오픈엣지테크놀로지와 같은 반도체 IP개발사는 반도체 생태계에서 맨 앞에 있는 곳이에요. 반도체 칩 설계에 필요한 핵심 기능블록을 먼저 개발해서 '팹리스'라 부르는 칩 설계회사에 IP(지적재산) 형태로 공급하는 역할을 담당하죠.

팹리스에게 오픈엣지테크놀로지와 같은 반도체IP 개발사의 기술이 필요한 이유는 이들로부터 넘겨받은 기능블록을 활용하면 칩 설계 시간, 비용, 개발실패 위험 등을 줄일 수 있기 때문이고요.

오픈엣지테크놀로지는 팹리스에게 기능블록을 제공하는 대가로 라이선스 수수료를 받고, 칩을 양산하는 시점에 칩 판매 수량에 연계한 금액도 로열티로 받는 것이 수익모델이에요.

이 회사는 올해 상반기에는 70억원을 기록하며 작년 연간 매출(52억원)을 뛰어넘을 정도의 성장세가 나타나고 있지만, 여전히 영업손실을 기록하는 적자기업이기도 해요. 대신 기술력을 인정받아 이익 미실현기업 특례(한국형 테슬라요건)로 상장하는 사례이고요.

이익 미실현기업 특례 상장 때는 투자자 보호를 위해 상장후 3개월간 공모가의 90% 선에서 상장주관사(삼성증권)가 공모주식을 되사줘야 하는 환매청구권이 있어요. 희망공모가는 1만5000~1만8000원.

한편 이번 주에는 하나금융스팩23호의 청약증거금 환불(6일), 키움스팩7호 코스닥 상장(7일) 일정도 있고요. 이미 상장한 기업 가운데 기관투자자 의무보유확약 해제 일정이 다가온 곳도 많아요.

특히 지난 8월 4일 상장한 폐배터리 재활용업체 새빗켐은 상장 1개월 의무보유확약 물량(8만4403주)가 5일부터 풀릴 수 있는데요. 확약 해제물량은 발행주식의 1.8%에 불과하지만, 상장 전부터 지분을 보유한 코너스톤 혁신3호 신기술조합 지분(15만주, 3.15%)도 함께 풀리는 만큼 실질적으로는 총발행주식의 4.9%가 락업 해제물량이라는 점.

그리고 공모가(3만5000원)보다 월등히 높은 현재 주가(17만원대)를 감안하면 수급 요인으로 인한 주가 변동성을 관찰할 필요가 있어요.