'신규상장기업 이력서' 이번 주인공은 혈액이나 조직세포를 통해 질병을 진단하는 진단검사 플랫폼 개발 업체인 '노을'이에요.
오늘과 내일(22일) 공모주 청약일정을 진행하는데요.
이 회사가 뭐하는 회사인지 '증권신고서' 만으로 이해하기 어려운 독자를 위해 공시줍줍에서 투자 시 주의할 점 등 투자 판단에 도움이 될 수 있는 내용을 담았어요.
① 경력사항(사업분야)
- 혈액, 조직세포를 분석해 질병을 진단하는 진단검사 플랫폼 '마이랩(miLab)'을 개발. 기존 진단실험실에서 가능했던 검체 전처리 프로세스부터 AI를 활용한 진단분석까지 전 프로세스를 플랫폼을 통해 자동화, 디지털화해 차별화.
- 기존 기술고도화와 정밀의료 플랫폼인 'miLab Rx' 개발을 진행 중으로 암 정밀진단 등으로 신규사업 확대할 계획.
- 2021년 3분기 기준 매출액에서 혈액검사 진단기기가 전체 매출의 72.34%(8억5000만원)로 대부분 차지. 진단키트 6.04%(7000만원), 액세서리 및 서비스 21.62%(2억5000만원)
- 현재 이익이 나지 않아도 미래 성장가능성을 보고 상장을 추진하는 기술특례상장기업으로 2015년 설립 후 2019년까지 매출 없음. 2020년부터 매출 발생(말라리아 진단 솔루션을 라인트펀드·노바티스·질병청 등에 판매) 2020년 2억원, 2021년 3분기 약 12억원 매출. 단, 2020년 -72억원, 2021년 3분기 -73억원 영업손실. 지난해 완전자본잠식을 벗어났으나 적자상태는 지속.
② 희망사항(공모청약)
- 공모주 150만주, 신주모집 100%, 일반투자자 배정수량 37만5000주
- 공모가 산정 시 에스디바이오센서, 진시스템, 나노엔텍, 수젠텍 등 6개사 비교 대상으로 결정. PER(주가수익비율, 기업의 주가가 주당순이익의 몇 배인지를 나타내는 지표)방식을 활용해 계산함.
- 15~16일 기관투자자 수요예측 결과 희망공모가(1만3000원~1만7000원) 하단에 못 미치는 금액에 공모주를 사겠다는 기관투자자 참여 건수가 가장 많은 83건(총 참여건수의 50.92%)을 기록. 희망가 하단 보다 낮은 1만원에 공모가 확정.
- 기관투자자 수요예측 경쟁률 31.5대 1로 매우 저조. 지난해 IPO(기업공개) 평균 경쟁률은 1193:1. 의무보유확약 신청 건수도 0%. 공모주를 받은 기관투자자들이 상장 후 바로 주식을 시장에 내놓을 수 있다는 의미로 코스닥시장 의무보유확약 신청 건수는 평균 30% 수준.
- 공모자금 150억원 중 연구개발에 85억원, 카트리지 생산라인 증설 등 시설자금에 29억원, 운영자금 20억원, 차입금 상환에 12억원 활용할 계획.
- 청약일 21~22일. 한국투자증권(일반투자자 배정수량 26만2500주), 삼성증권(배정수량 11만2500주)에서 청약 진행. 상장예정일 3월 3일.
③ 기타사항(투자자 유의사항)
- 청약 일정과 상장 일정이 반도체 제조과정에서 필요한 부품을 제조하는 업체인 '비씨엔씨'와 겹쳐 동시상장.
- 진단검사 시장은 성장성이 높으나 의료기기 특성상 국가별 다양한 규제를 받으며 판매 허가 필요. 또 글로벌 선도기업의 시장지배력이 74% 이상인 상황. 노을은 제품판매 초기 상태로 인지도가 낮아 판매처 확보에 어려움이 있음.
- 공모가가 희망공모가보다 낮게 확정되면서 당초 예상했던 개발비 규모보다 공모로 조달하는 자금이 줄었음. 노을은 향후 기술 고도화, 신규사업을 위한 연구개발비 지출 예상액을 2022년 61억원, 2023년 70억원으로 예상. 낮아진 공모금액으로 연구개발비에 책정된 자금은 85억원으로 절반 수준. 판매처 확보를 위한 마케팅 영업비용도 지속 증가할 것으로 예상하고 있어 개발비 부족 등에 따른 신규차입 발생 가능성이 있음.
- 기술특례상장기업으로 이익이 나지 않는 상황이기 때문에 미래 예상이익을 기준으로 희망공모가를 산정. 올해 예상 매출액을 79억원으로 예상. 이보다 5배 이상 높은 규모로 2024년~2025년 추정순이익을 적용. (2022년 예상 매출액 79억원, 당기손익 -78억원→2024년 매출 401억원, 당기순이익 125억원→2025년 836억원, 298억원 적용) 이는 신규사업 성공 및 매출처를 추가로 늘리는 것을 전제로 함.
- 상장직후 유통물량 32.87%, 1개월 후 13.53%, 3개월 후 9.37% 락업 추가 해제(상장후 7일 내 보통주 1주로 전환되는 전환우선주 포함. 3개월 의무보유)
- 상장후 주식으로 전환될 수 있는 스톡옵션 잔여수량은 총 18만7287주. 단, 상장 후 1년 간 행사가능한 물량은 없음. 행사가는 공모주 보다 높거나 거의 차이 없음. 6만3860주(행사가 9889원)는 상장 1년 후인 2023년 4월 행사시기 도래. 2만1550주(1만1200원), 10만1887주(1만3000원)는 2024년 1월 행사시기 도래.
④ 가족관계(지배구조)
- 최대주주 MSEED 25.8%, 공동대표&창업자 3인 각 3.97% 보유.
- 창업자 3인 임찬양·이동영 대표이사, 김경환 부사장이(각 33.33%) MSEED 공동보유. 소유지분 공동보유확약으로 상장후 2년간 의무보유 약속
*상장 공모 예정 기업의 일정은 수시로 바뀔 수 있어요. 일정이 바뀌면 본문 내용 수정 후 아래 공시줍줍 안내 그래픽 밑에 별도로 적어놓을게요.
*공시줍줍의 모든 내용은 독자들의 이해를 돕기위한 분석일 뿐 투자 권유 또는 주식가치 상승 및 하락을 보장하는 의미를 담고 있지 않습니다.
