한화생명이 올해 1분기 보험손익 감소에도 투자손익 급증과 국내외 자회사 실적에 힘입어 순이익이 성장했다. 특히 베트남·인도네시아 법인 성장과 해외 비보험 자회사 편입 효과가 실적을 뒷받침했다.
한화생명은 올 1분기 연결 기준 당기순이익이 전년 동기 대비 29% 증가한 3816억원을 기록했다고 12일 밝혔다. 별도 기준 당기순이익은 전년 동기 대비 103% 증가한 2478억원을 기록했다.
보험 본업 수익성은 줄었으나, 투자 부문 실적 개선이 전체 실적을 견인했다. 별도 기준 보험손익은 620억원으로 전년 동기보다 40.4% 감소했지만, 투자손익은 2420억원을 기록해 전년 동기 대비 437.8% 증가했다.
보장성 연납화보험료(APE)는 전년 동기 대비 1.8% 증가한 7003억원을 기록했다. 신계약 계약서비스마진(CSM)은 전년 대비 25.1% 증가한 6109억원으로 집계됐다. 신계약 CSM 수익성은 전년 7.8배 대비 9.8배로 개선됐다. 보유계약 CSM은 전 분기 대비 2.4% 증가한 8조9209억원을 기록했다.
재무건전성 지표인 지급여력제도(K-ICS·킥스) 비율은 전 분기보다 4.5%포인트 상승한 162%로 잠정 집계됐다. 기본자본 킥스비율은 60%로 예상된다.
박수원 리스크관리팀장은 "2026년 말 기본자본 킥스비율은 60% 이상 관리하는 것을 목표로 하고 있다"며 "보험금 예실차 관리, 공동재보험 활용, 내부모형 준비 등 다각도로 노력하겠다"고 말했다.
해외 비보험 편입 효과…한화손보는 순익 줄어
한화손해보험·자산운용·증권 등 주요 국내 금융 자회사와 해외 자회사, 한화생명금융서비스를 비롯한 법인보험대리점(GA)의 고른 실적 성장도 연결 실적 확대에 기여했다.
국내 금융 자회사(한화손보·자산운용·증권·저축은행)의 당기순이익은 총 1457억원을 기록했다. 한화생명금융서비스를 포함한 4곳의 GA는 233억원의 순이익을 냈다. 해외 자회사 당기순이익 합계는 453억원으로 집계됐다.
이규선 해외사업관리팀장은 "베트남·인도네시아 법인의 성장에 더해 지난해 해외 비보험 자회사들이 새롭게 편입되면서 견조한 이익이 반영돼 전년 대비 이익이 큰 폭으로 증가했다"고 설명했다.
다만 한화손보의 별도 기준 1분기 당기순이익은 989억원으로 전년 동기보다 30.7% 감소했다. 지난해 1분기에는 금융당국 회계 가이드라인 변경에 따른 계리적 가정 조정과 손실자산 환입 등 일회성 이익이 반영됐다. 이에 따른 기저효과로 올해 순이익이 감소한 것으로 풀이된다.
한화손보의 1분기 신계약 CSM은 전년 동기 대비 59.9% 증가한 3024억원으로 분기 최대 실적을 기록했다. 보유계약 CSM 역시 전년 동기 대비 7.7% 증가한 4조2802억원을 확보했다.
해외 비보험 자회사 시너지 노린다
한화생명은 향후 해외 사업 전략과 관련해 보험업 중심을 넘어 종합금융그룹 체제로의 확장을 강조했다.
회사 측은 생명보험뿐 아니라 손해보험, 증권, 자산운용 등 다양한 금융 포트폴리오를 기반으로 새로운 성장동력을 확보하겠다는 구상이다.
인도네시아는 노부은행을 중심으로 현지 생명보험 법인과의 연계 시너지를 기대하고 있다. 방카슈랑스 시장에서 은행 계좌 기반 금융상품 판매를 확대하고 다양한 금융 서비스를 연결하는 전략이다.
미국 시장에서는 증권사 밸로시티(Velocity)를 활용해 한화투자증권·자산운용과의 협업을 강화할 계획이다. 국내 투자자의 미국 투자 수요와 미국 투자자의 국내 투자 수요를 연결하는 방안을 고려 중이다.
윤종국 한화생명 재무실장은 "보장성 중심의 안정적인 성장과 수익성 개선 노력에 힘입어 신계약 CSM과 보유계약 CSM이 지속 확대되는 등 견조한 사업 기반을 이어가고 있다"며 "별도 순이익을 안정적으로 관리하는 동시에 국내외 종속법인 수익을 제고해 연결 순이익을 지속적으로 강화해 나가겠다"고 말했다.
